期货是什么,期货的本质了解

 生活杂谈     |      2020-01-13 15:56
期货是什么?很多人对期货的认知就是比股票风险还大的投机工具。从投机的角度来看,这种认知可以理解。但作为与期货相关的大宗商品实体经营企业,如果对期货也是这个认知,则就片面了。那么我们就来认识一下期货的实质。

期货是什么
期货的实质其实就是现货的远期合约,特征在于可以转让,而这种转让又是在规定的场所内进行。具体来说,我们现货企业的采购和销售活动势必与上游和下游签订买卖协议或者订单。协议一式两份,卖方一份,买方一份。协议约定了买卖的品种,数量,交货期,单价,质量要求等主要内容。这种纸质的现货协议有一个缺点,就是买卖双方一旦签订后就不能后悔,如果要后悔就得承担违约的风险和责任。那么有没有一种方案可以解决买卖双方一方后悔了而又无需承担违约责任呢?有的,那就是约定任何一方所持有的合约在到期交付日前可以自由转让,由接受方继续履约。那么问题又来了,虽然可以转让,但要找到接收方可不那么容易。首先是要能找到人,然后对方需要的数量、质量标准还要吻合,然后才谈价格。这里尤其是质量标准最难吻合,所以交易所在选择期货品种时,最关键的一条就是质量标准必须能统一,那像汽车啊,房子,电脑,手机,衣服等这些商品,质量无法统一,所以制不成期货的,能制成期货的只能是生产这些商品的基础原材料和天然生成的基础农产品。把每一份协议的数量,质量都统一了,就只剩下价格,这就好办了,随行就市嘛,两权相利取其厚,两权相害取其轻,这样转让就容易多了。然后,再把有转让需求的人都集中到一个市场内,互相寻找接收方,彼此发现需求,转让就更容易了,于是,期货交易就这么行成,这个集中的市场就是交易所。最初的期货交易就是这么来的,每个人拿着自己的一纸合约或者代表这个合约的契书、凭证等到交易所里寻找下家进行转让,一方报价,一方匹配,如果一方报出的卖价,下面抢着要,价格自然就上去了,如下面直摇头,都说高了,价格自然就下来了。
后来,随着科技的进步,电脑的普及以及网络越来越发达,这种纸质的合约就被制成了电子化合约,采用计算机系统撮合成交,就形成了现在的期货,参与的人越来越多,每笔成交可以快到毫秒级,不但能转让,还能对冲,这在期货刚开始时是不敢想象的。对冲就是一个买方和卖方都想转让手中的合约,刚好撮合在一起,双方的合约直接冲销,就当没签订过一样。
后来参与交易的人越来越多,交易所大厅也装不下那么多人,于是就推出了会员制,给每个会员提供一条交易通道。只有交易所的会员才能入场交易,普通投资者必须委托会员,借助会员的交易通道来进行交易。这个交易所会员的主体就是各大期货公司。?