期权是什么,简单说一说

 生活杂谈     |      2020-01-14 15:05
       此前证监会公布了期权新品种的试点决定,大致新的期权品种将于12月左右推出。目前正在运行的50ETF期权是15年开始上市交易的,并且只有上交所有期权交易,这次沪深300的期权深交所也加入了进来,可以预见未来期权的品种会越来越多,但很多投资者对于期权并不是很了解,本文今天就对期权做一个简单的介绍,让大家大致知道期权是怎么回事儿。
       期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期(我们是到期月份的第四个星期三)或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。
以上这段是对期权的基本定义,而目前交易所运行的期权是50ETF期权,分为认购期权和认沽期权。

期权是什么,简单说一说
现在我们以上图的50ETF购11月3000(10001965)合约为例给大家讲解一下期权合约怎么看,首先看合约ETF后面的购字,这就代表着这是认购期权,相反,沽字就代表是认沽期权。
认购认沽其实就是分别对应看涨看跌的意思,也就是说你如果认为50ETF后市会涨你可以去买认购期权,相反认为50ETF会跌就可以购买认沽期权,也就是说期权无论涨跌都可以赚钱,前提条件就是你看对方向。
接下来,我们看合约50ETF购11月3000,在50ETF购后面有月份和数字,这代表着行权的月份和价格,翻译过来也就是这张合约的买方可以在11月的行权日时以上证50  3000点的价格也就是50ETF 3.00的价格从卖方手中买入50ETF。
那么,这个地方就引入期权交易的买卖双方,买方是权利方,而卖方是义务方。每个合约从一开始交易的时候就会规定一个行权的日期和行权的价格,无论认购还是认沽期权,买方支付的价格是权利金,也就是目前期权的交易价格,而支付这个权利金就可以获得在行权日按照约定的价格行权的权利,当然,买方也可以根据实际情况选择不行权,但当买方一旦行权,被指派的卖方就必须按照合约的数量和价格被行权,这是卖方的义务,无法推卸的义务。
从上面举例,大家可以看出,通过期权交易可以支付少量的权利金来买入一个未来行权的权利,比如刚才我们举例的50ETF购11月3000合约,在月底行权日时,这张合约行权的价格对应的是50ETF 3.00,但目前50ETF价格为3.06,那么这中间的差额就是行权后的利润。当然,随着行权日的临近,行权有利可图的合约价格也会水涨船高,那么对于提前买入合约的投资者同样可以卖出合约获取利润,省下行权的步骤,而这些都可以自己结合实际情况来决定。
以上呢是对期权的简单科普,目前交易所上市的期权都是指数ETF期权,在运行顺利的情况下,未来有可能会推出个股期权,那么对应的个股就会迎来更多的交易机会,通过认购和认沽期权的组合策略,期权可以在很大程度上丰富投资的交易方式。