有色板块逆势爆发,还能持续吗?

 科技     |      2021-02-19 22:25
先说结论,中短期调整压力加大,中长期这个板块还有戏。
其实有色之前就已经开始涨了,同其他板块一样,也是龙头大涨,其他股票跟涨,只不过最近突然又异动起来了而已。
当然,两波上涨的逻辑并不一样,要区别对待。
第一波的大涨和新能源汽车有关。不论是政策支持还是实打实的销量,再到顺应汽车周期,新能源汽车销量猛增,一时间风头无限,上涨幅度确实猛。在应用端新能源汽车销量生产量大增的情况下,有色金属作为新能源汽车的核心原材料之一,对它们的需求量上升也实属正常,所以两个板块几乎是亦步亦趋地上涨。
最近的上涨则主要是源于通胀预期。在春节前,央行曾经预计今年物价有可能“温和上涨”,这个表述一下子点燃了通胀概念,作为周期板块的典型代表之一的有色自然也趁机再次拉升。因为在通胀的情况下,原材料价格自然上涨,对于有色金属的生产商来说,很容易出现典型的价量齐升,那么预期盈利自然上升,股价上涨也就难免了。
但是需要注意的是,首先,很多有色股的涨幅已经不小,面临比较大的调整压力。
其次,央行节后优先回笼资金,未来货币政策虽然不可能快速猛烈收紧,但没有意外的话比去年收紧是板上钉钉的事。既然货币供应不如以前和预期那么多,通胀也就没有预期那么猛,这个炒作的预期就变小了。
第三,很多新能源车企在之前已经开始囤积原材料,或者与有色金属生产商签订了长期供货合同,这样一来有色金属涨价的空间也变小了。
综合来看,有色短期再现大规模上涨的概率并不大,继续调整是大概率事件,投资者小心为妙。
  
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